何謂馬丁格爾策略? 對長期投資是否有效?

▴馬丁格爾(Martingale) 策略源於法國,在十八世紀後沒多久時間,就在歐洲廣為人知。(圖/Pixabay)

馬丁格爾策略(Martingale Strategy)原是馬丁格爾先生從賭場的經驗中,想到的一個絕妙的獲利方法。在金融交易的市場裡面,也有人會把馬丁格爾這套策略拿來套入使用,創造了許多盈利奇跡和滑鐵盧式的虧損。這個交易法是金融界百年以來,最歷久不衰的策略之一,至今仍讓無數人沉迷並專研。究竟這號稱「交易聖杯」的「馬丁格爾策略」是怎麼操作的呢?讓老師來告訴你。

馬丁格爾策略:從賭場中領悟的必勝法

所謂「馬丁格爾策略」其實是一種賭博策略(Betting Strategy),簡單來說,就是當每次「輸錢」時就以2 的倍數再增加賭金,直到贏錢為止。首先,第一把先下注10元,如果贏錢的話,下一把再玩10元。但如果10元輸了,下一把就是押20元,這20元如果赢回来,抵消掉前面一把輸的10元(20減10,還贏10元),如果10元輸了、20元又輸了,就押40元,40元贏了減掉前面的30元,他還是贏10元,40元如果輸了,就再押80元,80贏了就能抵消前面輸的70元,他還是贏10元,80輸了就押160元,160元輸了再押320,一路往上double加碼翻倍下注,押下去就對了,反正最後終究會贏10元。

為了贏這10元,必须要準備大量資金,一路往下做,如果連輸10把,那也會輸的很慘,這就是馬丁格爾在賭場上領會到的一件事。

【如何在金融市場上使用穩贏的馬丁格爾策略

如果把這個賭場經驗,搬到金融市場上,是否表示能無往不利呢?假設我們看中了台積電,並以一股300元的價格買進,後來不管價格如何往下跌,無論是跌到280元、260元等金額,我們都持續買進,一直買,直到它漲回300元以後的價格,這就是馬丁格爾策略,應用在現股市場上的操作。或許你會看到一些成功的案例,但是今天,老師要帶大家從其他金融商品來檢視這個策略究竟是否適用在金融交易上。

三大壓力之一:期限】

馬丁格爾策略總共有三點令人難以忍受的壓力。第一,如果今天做的是外匯或期貨市場,就得面對期限的壓力。現股沒有到期日,長時間往下加碼,若碰到下市的股票,所有的投資當然會化為烏有,但這公司可能在某天又有起色,有比較長的時間緩衝,可獲得正報酬。但是期貨跟選擇權的市場有到期日,不斷重複丟籌碼到同一個商品上,萬一到期日到了,價格還是沒有上來,就會全段賠光,所以期限是一個非常大的壓力。

三大壓力之二:心理】

第二點是心態上的壓力,你的心態到底能不能承受這麼大的虧損,在期貨上如果趨勢做錯,心理上已經是承受一個負擔了,該停損卻沒有停,又要加碼,結果變成兩倍口數、四倍口數,甚至八倍口數的虧損,這虧損如果一路往下走,很可能在期限到的時候,你的錢會全部賠光光,心態上是否能承受這樣大的打擊。

▴只操作單一商品,投資變賭博,很容易全盤皆輸。

【三大壓力之三:價格】

第三點是價格方面的壓力。很多市場是這樣,當他一路向南的時候,根本擋都擋不住。在2015年的時候,澳幣的價格跟美金的價格還旗鼓相當,甚至偶爾還有比美元稍微略大一些些,可是經過這麼多年的努力,時至今日,已經過了5~6年的時間,澳幣卻只有美元60%~70%的中間價格而已。各位試想,如果從過去抱了澳幣的多頭部位,抱到現在就是虧損的。

所以我們仔細去思考,如果要從馬丁格爾策略去賺錢,除了要準備大量的籌碼,才能賺微薄的利潤,還會碰到期限、心態以及價格上造成的壓力。

馬丁格爾這種行為,應用在金融市場上時,只能操作單一商品,跟賭博一樣,你的眼前只有這一張賭桌,不斷投入籌碼,希望能翻倍賺回來,事與願違時,所有的部位籌碼就這樣輸光了。

不侷限單一商品 「買強空弱」勝率>馬丁格爾策略】

其實,金融市場不是賭桌,它是個有趣的地方,裡面有各式各樣的商品。所以假如你在呈現做多澳幣的過程中,澳幣開始往下跌,你會看到它旁邊的鄰居,加幣、紐西蘭幣也都在往下跌,那你何妨在加碼澳幣的同時,放空加幣跟紐西蘭幣,調節風險,讓你穩健地轉向成為正報酬。

【交易要安全駕駛 平安抵達終點】

這個概念,就像我們在開車一樣,你看對的地方,你想做的地方,你就踩油門,但是能安全抵達目的地,不是只有踩油門而已,還要在適當的時機踩煞車。

如果想要更進一步了解如何同時操作兩樣商品,在老師其他的影片中,有提到買強空弱的概念,會幫助你在金融市場建立正確的觀念,不要把它當賭博,要以宏觀的眼光看遍整個市場,找到相關性的商品一起進場,買強空弱,從別的概念裡去抓取真正的報酬,在這樣的操作模式下,才能長期持續穩定的獲利。

如果你收看老師的影片,覺得有學到東西,歡迎你在影片底下留言,告訴我你還想要學什麼,我會在下一支影片跟你分享。 
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