如何買強空弱?成為市場長期贏家!

在這篇文章中,老師會先解釋什麼叫「買強空弱」,買強空弱是如何產生,它的優勢、標準到底是什麼,到底是用什麼依據,什麼條件來決定誰強誰弱。希望可以幫助到各位投資朋友對選擇權有更多認識,進而有長期穩定的獲利。

首先,買強空弱的意思,指從兩個性質相同的標的(相同的類股,例如特斯拉、豐田汽車),當他們的相對強弱出現失衡狀況時,如果預期他們的價格差距會持續擴大,採取買進相同類股中的強勢股,同時賣出弱勢股,這樣的交易策略,不論大盤行情看好或看壞,皆有利可圖。

▴以「買強空弱」為原則,用六成資金做多強勢股、三成資金放空弱勢股,只要能做對動作,多空都能盈利。

【買強空弱的概念 來自外匯市場】

買強空弱是怎麼產生的呢?這得從外匯商品的相對強弱勢說起。在IMF國際貨幣組織裡面,有個SDR特別提款權(Special Drawing Right),這代表全球的央行,他的外匯存底所存放的比例,其中美元佔40%以上,其他的非美國貨幣,像歐元、英鎊、加幣、澳幣以及人民幣佔其他的部份,所以當各國貨幣,各國的央行想要操作、調整它的外匯存底的時候,就會變成買進歐元、賣出美元,或是買進美元、賣出歐元這樣的一個雙向調整,外匯市場的相對強弱勢就這樣產生了。

當買進美元,美元轉強了,其他非美貨幣就會轉弱,而當美元貶值,其他非美貨幣也就同步的往上漲,但是上漲的同時,聰明的投資朋友們會發現,它的漲幅是不一樣高的。就像你把你的手伸出來看一看,手指頭都不一樣長。

非美貨幣之間,相對的漲跌幅是不一樣多的,有的漲特別多,有的漲比較少,有的漲的可能更少,五個貨幣在美元波動過程中,產生了相對的強弱勢,我們在做外匯市場操作的時候,很容易的從技術分析就可以挑出來,最強的我們買進、最弱的我們賣出,買強空弱就這樣產生出來。

買強空弱的優勢】

當我們做美元對其他貨幣兌的時候,因為美元跟其他貨幣都呈反向關係,震盪幅度非常劇烈,你做對可能賺比較多,做錯的時候,相對的虧損就會非常大,但是你做另外五種貨幣的交叉匯率的時候,卻反而比較容易控制風險,穩定報酬,讓獲利曲線平滑化,這就是在外匯市場上,做雙向布局的時候,我們所挑出來的,以非美貨幣交叉匯率所作出的相對強弱勢的判斷。

▴學會「買強空弱」這招,大盤震盪照樣獲利

【買強空弱的對象】

在股票市場上,同性質的公司會有不同的市場表現,在財報上也會呈現不同的結果。相同概念的股票之間,它們在市場上的資產規模產生的利差,就可以比較出彼此之間的相對的強弱勢。例如:亞馬遜(Amazon)跟阿里巴巴都在全世界攻佔電商市場,但是Amazon的市佔很顯然就高於阿里巴巴,除了市佔之外,我們還可以從這兩家公司的本益比(Price-to-Earning Ratio,P/E 或PER)、股東權益報酬率(ROE)、資產報酬率(ROA)等財務數據,去衡量兩家公司未來的強弱勢。

以相同性質的類股 進行買強空弱

兩家公司的強弱勢,有很多客觀的條件可以去衡量出來,但我們不能跨領域的去比較,我們必須找同性質的公司,排名前幾名的來做一個買強空弱的衡量。

舉例來說,阿里巴巴跟花旗銀行都在做電子商務,但一個是消費市場,一個是金融業,性質不同,無從比較起。我們也不能拿電動汽車業的特斯拉(Tesla)跟電腦軟體業業的微軟(Microsoft)來比較。

特斯拉和微軟都是該產業的龍頭股,但我們在做股票類的買強空弱時,需要有更多的數據去支撐,如果把這兩者不同類型的產業拿來比較,在做評估的時候,會失去很多客觀的標準。

做指數類的買強空弱時,以美國股市的那斯達克(NASDAQ)指數和標普500(S&P 500)為例,那斯達克指數的成分股有很高比例的科技股,標普500裡除了高科技類股之外,還有金融類股。

當多頭市場來臨的時候,通常資金都會擁抱新科技,NASDAQ指數上漲的幅度會比S&P 500來得多一些。反之,當空頭市場來臨時,金融類股因為有倒帳的風險,所以S&P 500的相對跌幅也會比NASDAQ來得多。因此,在買強空弱的時候,建議可以買進NASDAQ同時放空S&P,這樣也會產生一些價差。

從客觀條件 判斷買強空弱的標準

在買強空弱的市場中,多拿幾個相同性質的產業,去比較它們的連動性以及產業背景,這樣會有更多的客觀條件,足以讓你去判斷、完善買強空弱的標準,讓自己在市場上,成為真正長期的贏家。

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